刘邦沿途设陷阱欲阻延项羽行程,项羽聪明过人,刘邦反身受其害,项梁为挫项羽锐气,暗助刘邦,故刘邦一到怡香院,玉蝶儿即接见,但玉蝶儿为项羽之翩翩风度所吸引,终舍刘邦而随项羽返沛县。原来玉蝶儿乃朝廷探子,伺机混入项家搜集造反证据,但玉蝶儿对项羽产生感情,痛苦不已,而项伯亦暗恋上玉蝶儿,形成一段三角关系。玉蝶儿因爱上项羽而不忍出卖,但项羽深知玉蝶儿非自己之适合对象,忍痛暗示玉蝶儿离开项家,玉蝶儿因而下定决心对付项家,利用项伯,搜出项家乃项燕之后之证据,然后离开项家。项梁发现玉蝶儿身份,连忙追赶,错手杀死玉蝶儿。及后项梁才知玉蝶儿因项羽而背叛朝廷,将证据留在项家,项梁悔疚不已,转告项羽,项羽亦感辜负玉蝶儿深情,怅然若失。