华将白浪带返上海,白浪即同铁魂请罪,继续为铁魂效力。汉知悉此事,立刻与梦蝶赶返上海,刚抵涉不久即遇若华,若华对汉取笑一番,汉装作若无其事。绍川准备将电影重新拍摄,梦蝶推荐汉出任男主角,汉坚决拒绝,梦蝶无计可施,汉建议由梦蝶反串男角,而绍川则推荐日本女星裕子出任女主角,影片得以顺利拍摄。裕子原为日本女特务,与川合作买卖军火生意,上海市长听闻风声,成立特别部队,搜出大批军火,绍川欲贿赂市长,市长不受,於是在股票市场放出假诮息,令市长损失大笔款项。绍川预料市长会挪用公款暂时填补股票损失,於是命手下派人抢劫解款车,欲藉此揭发其亏空公款之事。