南宋年间,全真教道士丘处机与江南七怪武功不相上下,两方决议各培育一个徒弟,日后比武来决议双方武功上下丘处机的徒弟是金国小王子杨康(苗侨伟饰),江南七怪的徒弟则是自小随母亲在蒙古生活的郭靖(黄日华饰)。从蒙古分开中原的郭靖,邂逅了“东邪”黄药师(曾江饰)的女儿黄蓉(翁美玲饰)。后又遇见义弟杨康,卷入了杨康一家的纠纷中还有杨康与穆念慈(杨盼盼饰演)的感情纠葛。在郭靖和黄蓉两人的各种冒险中,两人又结识了“北丐”洪七公(刘丹饰),“西毒”欧阳锋(杨泽霖饰),“南帝”一灯巨匠(刘兆铭饰),“老顽童”周伯通(秦煌饰)等武林奇人,阅历了丐帮,铁掌帮,争夺武穆遗书等种种事情,两人的爱情也遭遇了许多考验。后郭靖又接到成吉思汗命令,令其率兵攻击南宋。郭靖终逃离蒙古,和冰释前嫌的黄蓉共同捍卫襄阳。