项羽(任程伟饰)和刘邦(黄秋生饰),一个是胸怀大志的楚国贵族,一个是贪财好色的秦庭小吏。两个原本天差地别的人却因起兵反秦走到了一起。项羽继承叔父遗志,以复楚灭秦为己任,主动承担起北上对抗秦军主力的重任。巨鹿一战,他率军以弱胜强,威震天下。与此同时,刘邦则率部西进,意在夺取咸阳。他虽无勇无谋,但却知人善任,靠着萧何(陈锐饰)、张良(马晓伟饰)等人,顺利地攻入关中,夺得灭秦大功。项羽拼死搏杀,却让刘邦占得便宜,难免心有不甘,便倚仗自己的强势,将刘邦遣入了偏远的汉中。从这时起,兄弟反目已成定局。刘邦入汉中后,拜韩信(姚刚饰)为将,明修栈道,暗渡陈仓,还定三秦,奇袭彭城,打了项羽一个措手不及。很快,项羽也还以颜色,他整顿人马,反扑汉军,连战连捷,打得刘邦狼狈不堪。最终,刘邦依张良、陈平之计,与韩信、英布(郑仕明饰)、彭越合围项羽于垓下,逼得西楚霸王项羽自刎于乌江边上,刘邦建立大汉王朝。