光阴飞逝,当年的小飞侠彼得·潘(RobinWilliams罗宾·威廉姆斯饰)已长大成人,成为一名出色无能的律师。他与儿时的女伴温蒂(玛吉·史密斯MaggieSmith饰)的孙女结婚,并育有两个心爱的孩子。一家人在事实世界中幸福温馨,其乐融融。此时的彼得已遗忘了自己小飞侠的身份,以及曾在梦境岛上那惊险和快乐的光阴。 在带着妻儿探望祖母的路上,罪恶的铁钩船长(DustinHoffman达斯汀•霍夫曼饰)居然再次出现,并虏去了他们的孩子。着急的彼得手足无措,为了挽救孩子,他必需尽快找回小飞侠的身份,回到梦境岛与宿敌决一死战……