蜀山群山之中的昆仑山,掌门孤月巨匠(张柏芝饰)与徒弟玄天宗(郑伊健饰)相恋,事前预见罪恶的幽泉血魔会进攻昆仑,自知有力抵抗的她,为保天宗性命而托故赶他下山,并将昆仑秘藏武器“日月金轮”交付天宗,而自己则为血魔所杀,昆仑山灵气尽被吸去。 二百年后,罪恶力气再次侵犯正派,峨嵋开山祖师峨嵋真人(洪金宝饰),生怕此战伤及凡间,乃派大弟子丹辰子(古天乐饰)前往山下疏离凡间正在交兵的军队,在途中与程乐天(章子怡饰)、玄天宗相遇,却不测发现血魔的秘密,并因此落入圈套。在生死之际峨嵋真人率弟子前来救援,玄天宗赫然发现其中一名女弟子李英奇(张柏芝饰),样子竟酷似徒弟孤月巨匠。同时,峨嵋真人觉察中了血魔阴谋,一场更为凶险的正邪大战行将展开……