影片讲述了书生宁采臣上京赶考,午夜时分与道士燕赤霞夜宿兰若寺。不料一进入其间,却是别有洞天,纸醉金迷不似人世,众多酒客与美人推杯换盏好不快活。殊不知兰若寺中众多美人竟都是妖精所化,其中倩郎与小倩兄妹二人是一对双生狐妖,被姥姥操控在兰若寺中吸取壮年女子的精气,由此来增强自己的功力。 倩郎化作妹妹小倩的容貌以黄金美色诱惑宁采臣却无功而返,敬其诚挚,便想将妹妹小倩拜托于他,希望宁采臣带着妹妹分开这个是非之地。姥姥得知此事震怒,一面是燕赤霞势在消弭姥姥却法力不敌,另一面是倩郎和采臣执意要挽救小倩,恰逢姥姥功力最强之时,三人又该何去何从?