仙女三圣母冒犯天条与人世书生刘彦昌相恋,并生下孩子沉香。二郎神杨戬为维护天规,将三圣母囚禁在华山。沉香与三圣母所持法宝宝莲灯的灯灵莲儿两小无猜。他们为了救出三圣母,决议一同去找曾大闹天空的孙悟空拜师学艺。杨戬及其手下竭力追杀,沉香和莲儿同甘共苦,他们在途中还救下了一只美丽的小妖狐阿狸。阿狸毫不粉饰对沉香的爱意,这让莲儿十分气恼。在历经重重磨练后沉香和莲儿终于找到了孙悟空,但孙悟空却不愿收沉香为徒。然后杨戬使奸计夺走了宝莲灯。阿狸不忍沉香身陷险境,牺牲了自己生命,将莲儿救出。后孙悟空终被沉香所感动,教授他高强身手,并为其阻挠住十万天兵。沉香手持神斧和宝莲灯与二郎神决一死战,并成功打败了二郎神,劈开华山救出了母亲。最后沉香与莲儿终成眷属,而阿狸转世成一只小狐狸陪伴在沉香身边。